Resumo do SFAS No. 123 (Versão de dezembro de 2004) Demonstrativo das Normas de Contabilidade Financeira (SFAS) No. 123 a. Pagamento baseado em ações b. Revisado em Dezembro de 2004 É exigido um método de valor justo para entidades públicas a. Custo do pagamento baseado em ações --gt exigido para ser reconhecido nas demonstrações financeiras. B. Todas as entidades --gt são obrigadas a aplicar um método de valor justo. C. As entidades não públicas --gt são permitidas escolher o método do valor intrínseco-baseado como uma alternativa. Método de valor justo Baseado em ações --gt Modelo de precificação de opções é usado (por exemplo, modelo Black-Scholes, modelo binomial) Método intrínseco baseado em valores Opções de ações --gt Valor intrínseco Valor de mercado cotado de ações - Preço de exercício de opções Reconhecimento de Custo de Compensação: a. O custo de compensação é reconhecido --gt durante o período de serviço necessário b. Período de serviço requerido --gt o período em que um funcionário é obrigado a prestar serviço --gt período de aquisição c. O custo de compensação é acumulado IF --gt é provável que a condição de desempenho será alcançada. D. O custo de compensação reconhecido anteriormente não é revertido --gt se a opção de ações do empregado expirar não exercida. Mudanças na versão de dezembro de 2004 do SFAS nº 123 SFAS nº 123 Versão Revisada (dezembro de 2004) substitui o seguinte: a. Versão de outubro de 1995 do SFAS No. 123, Contabilização da Compensação Baseada em Ações b. Parecer nº 25 da APB, Contabilização de Ações Emitidas a Empregados c. SFAS No. 148 d. ARB No. 43, Capítulo 13B Diferenças entre a versão de dezembro de 2004 ea versão de outubro de 1995 do SFAS No. 123: a. As responsabilidades com empregados em transações de pagamento com base em ações são mensuradas em: --gt Entidades públicas Método de valor justo é exigido --gt Entidades não públicas: O método de valor intrínseco é permitido Versão de outubro de 1995 --gt O método de valor justo é incentivado, mas não é exigido , Para todas as entidades. B. Prêmios de instrumentos de capital --gt As entidades não públicas são obrigadas a usar o método baseado no valor justo outubro de 1995 versão --gt As entidades não públicas foram autorizadas a usar tanto método de valor justo ou método de valor mínimo c. Número de instrumentos (para os quais o serviço necessário será prestado): --gt é necessário ser estimado para todas as entidades Outubro 1995 versão --gt Todas as entidades foram autorizadas a contabilização de confiscos como eles ocorrem. D. Custo de compensação incremental (para uma modificação de termos e condições) --gt medido pela comparação dos valores justos antes e após as modificações Outubro 1995 versão --gt O efeito das modificações é a diferença entre o valor justo da concessão modificada na data da concessão E o valor dos prêmios imediatamente antes da modificação com base no menor de (i) a expectativa de vida esperada inicialmente remanescente ou (ii) a expectativa de vida do prêmio modificado Resumo do SFAS No. 123 (Versão de outubro de 1995) SFAS) No. 123 a. Contabilização da Compensação Baseada em Ações b. Emitido em outubro de 1995 O método baseado no valor justo é incentivado, não exigido. Todas as entidades são encorajadas (mas não obrigadas) a adotar o método baseado no valor justo de contabilização do plano de remuneração baseado em ações. Transações com Outros Funcionários: a. Instrumentos de capital emitidos em troca de bens ou serviços --gt O justo valor dos bens e serviços recebidos é utilizado para determinar o justo valor dos instrumentos de capital próprio emitidos. B. Se o valor justo dos instrumentos de capital é mais confiável mensurável - o justo valor justo dos instrumentos de capital será usado - exemplo comum comum: Combinação de negócios de compra Transações com Empregados: a. O método baseado no valor justo é incentivado a ser usado. B. O método baseado no valor intrínseco (Parecer APB nº 25) pode ser utilizado. C. Se o método baseado em valor intrínseco for usado --gt O lucro líquido pro forma (eo lucro por ação) usando o método baseado em valor justo deve ser divulgado. Avaliação de Instrumentos de Capital (emitidos para serviços a empregados): a. Instrumentos de capital emitidos a empregados (em troca de serviços de empregados) --gt mensurados e reconhecidos com base no valor justo de instrumentos patrimoniais - valor pago pelos funcionários b. Empregados adquiridos - os empregados gt ganharam os direitos de beneficiar de c. Ações não-vendidas - os empregados do gt não ganharam os direitos de benefício de d. Valor justo das ações não vendidas --gt Preço de mercado de uma ação da mesma ação (como se estivesse investido e emitido na data da concessão) e. Valor justo de uma opção de compra de ações (concedida por uma entidade pública) --gt O modelo de precificação Opting é usado (por exemplo, modelo de Black-Scholes, modelo binomial) f. Os seguintes fatores são considerados --gt A partir da data de outorga: Preço de exercício, Vida útil esperada da opção, Preço atual do estoque subjacente --gt Para a vida esperada da opção: Volatilidade esperada do estoque subjacente, Dividendos esperados no estoque, Risco Taxa de juros livre g. Valor justo de uma opção de compra de ações (concedida por uma entidade não pública) --gt É usado o modelo de precificação de opção (por exemplo, modelo de Black-Scholes, modelo binomial) h. Considere todos os fatores mencionados no parágrafo 19, exceto: --gt Volatilidade esperada de seu estoque (durante a expectativa de vida da opção) --gt Estima o valor mínimo da opção. Reconhecimento do Custo de Compensação: a. O custo de compensação reconhecido é --gt Com base no número de instrumentos adquiridos. B. Vested --gt Quando o direito de receber o empregado não depende do desempenho adicional --gt Normalmente, as opções adquiridas são exercíveis. C. Relevância acima da confiabilidade Não iremos revisitar o acalorado debate sobre se as empresas deveriam gastar opções de ações para empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Em primeiro lugar, os peritos do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções que expensissem desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) exigiu isso por causa da tentativa deliberada de convergência entre os padrões de contabilidade norte-americanos e internacionais. Em segundo lugar, entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias da informação contábil: a relevância e a confiabilidade. As demonstrações financeiras apresentam o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções são um custo. Os custos relatados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são medidos de forma imparcial e precisa. Estas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contábil. Por exemplo, imóveis são carregados pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com exatidão consistente. FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante correto do que ser precisamente errado em omiti-lo completamente. Divulgação exigida mas não reconhecimento por agora Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige a divulgação, mas não o reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como despesa na demonstração de resultados, onde reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente divulgar quatro ganhos por ação (EPS) números - a menos que eles voluntariamente optar por reconhecer opções como centenas já fizeram: Na Demonstração de Resultados: 1. Basic EPS 2. Diluído EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com as opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento (Isto se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos.) Diluído O EPS tenta capturar esta diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que estão todos no dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque desde então aumentou para 20: Básico EPS (ações ordinárias de lucro líquido) é simples: 300.000 100.000 3 por ação. O EPS diluído utiliza o método do estoque em tesouraria para responder à seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em circulação fossem exercidas hoje. No exemplo acima discutido, o exercício por si só acrescentaria 10.000 ações ordinárias ao base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: receita de exercício de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real, porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Porque porque o IRS está indo coletar impostos dos titulares de opções que pagarão o imposto de renda ordinário no mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vejamos como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas segundo o método das ações em tesouraria, que, lembra-se, é baseada em um exercício simulado. Assumimos o exercício de 10.000 opções de dinheiro que ele próprio acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base. Mas a empresa recebe receita de exercício de 70.000 (7 preço de exercício por opção) e um benefício fiscal de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5.20 por opção). Isso é um enorme 12,20 desconto em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações líquidas adicionais (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula real, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, (T) taxa de imposto e (N) número de opções exercidas: Pro Forma EPS captura as novas opções concedidas durante o ano Nós analisamos como diluído O EPS capta o efeito das opções em circulação ou em circulação concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm valor intrínseco zero (isto é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são onerosas, no entanto, porque têm valor temporal. A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido relatado. Considerando que o método das ações em tesouraria aumenta o denominador do índice EPS por meio da adição de ações, o gasto pro forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como a despesa não duplica a contagem como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora concessões velhas das opções enquanto o pro-forma que expensing incorpora concessões novas.) Nós revisamos os dois modelos principais, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas deste , Mas o seu efeito é geralmente para produzir uma estimativa de valor justo do custo que está em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações. Enquanto a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é muito detalhada, a manchete é justo valor na data de concessão. Isso significa que a FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e reconheçam essa despesa na demonstração de resultados. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído é baseado na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que o nosso modelo estima que eles valem 40 do preço de 20 ações, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que nossas opções acontecerão a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio da contabilidade de correspondência em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de carência, para que a despesa pode ser distribuída durante esse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de perda de opções devido a rescisões de empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidos e reduzir a despesa em conformidade). A despesa para a concessão das opções é 10.000, as primeiras 25 da despesa 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Essas informações devem ser divulgadas em nota de rodapé e, com toda a probabilidade, exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Há um tecnicismo que merece alguma menção: Utilizamos a mesma base de ações diluída para os cálculos do EPS diluído (EPS diluído reportado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP pro forma diluído (item IV do relatório financeiro acima), a base de ações é ainda acrescida do número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (ou seja, além do lucro do exercício e Benefício fiscal). Conseqüentemente, no primeiro ano, como somente 10.000 da despesa da opção de 40.000 foram carregados, os outros 30.000 hipoteticamente podiam recomprar 1.500 partes adicionais (30.000 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas, no quarto ano, sendo todos iguais, o 2.79 acima seria correto, já que já teríamos terminado de pagar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos expensing opções no numerador Conclusão opções de Expensing é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes têm razão ao dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seriam totalmente inútil, e nossas estimativas de despesa iria revelar-se significativamente exagerado, enquanto o nosso EPS seria subestimado. Inversamente, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números do EPS seriam overstated porque nossa despesa wouldve girou para fora ser understated. A compensação associada com o estoque restringido sob um plano da concessão conservada em estoque é: A. O valor de livro de uma parte irrestrita do Mesma ação vezes o número de ações. B. O valor justo estimado de uma ação de ações similares vezes o número de ações. C. Atribuído a despesa durante o período de serviço que normalmente é o período de carência. D. O valor contábil de uma ação de ações similares vezes o número de ações. O objetivo contábil mais importante para opções de ações executivas é: A. Medir e relatar o valor da despesa de remuneração durante o período de serviço. B. Medição do seu valor justo para fins de balanço. C. Divulgar os aumentos ou reduções das opções de compra de ações mantidas no final de cada período contábil. D. Nada disso está correto. De acordo com o US GAAP, um ativo fiscal diferido para opções de compra de ações: A. É criado para o valor acumulado do valor justo das opções que a empresa registrou para despesas de remuneração. B. É a parte do valor intrínseco das opções ganhou até a data vezes a taxa de imposto. C. É a taxa de imposto vezes o valor justo de todas as opções. D. Não é criado se o prêmio é quotin o dinheiro que é, tem valor intrínseco. O ajuste à média ponderada das ações aposentadas é igual ao da emissão de novas ações, exceto: A. As ações são deduzidas em vez de somadas. B. As acções são adicionadas em vez de deduzidas. C. As acções são tratadas como adquiridas no final do exercício. D. As acções são tratadas como adquiridas no início do ano. De acordo com as IFRS, um ativo fiscal diferido para opções de compra de ações: A. É criado para o valor acumulado do valor justo das opções que a empresa registrou para despesas de remuneração. B. É a parte do valor intrínseco das opções ganhou até a data vezes a taxa de imposto. C. É a taxa de imposto vezes o montante da compensação. D. Não é criado se o prêmio é quotin o dinheiro que é, tem valor intrínseco. Qual das seguintes afirmações é verdadeira em relação aos direitos de valorização de ações (SAR) pagáveis em dinheiro A. Qualquer alteração na remuneração total estimada é registrada como ajuste prévio. B. O montante total da compensação não é conhecido até à data em que o SAR é exercido. C. O passivo é ajustado apenas para refletir cada ano adicional de serviço. D. Nada disso está correto.
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