Introdução A primeira coisa que fica no caminho de um novato para negociação de opções é o formulário de conformidade de risco de longo prazo que precisa ser preenchido ao abrir uma conta de opções. Depois que o formulário é preenchido ea conta começou, eles são geralmente saudados com a compreensão chocante e frustrante que eles são incapazes de executar a maioria das estratégias de opções sexy que eles aprenderam devido ao nível insuficiente de negociação ou nível de aprovação. O que exatamente são as opções de contas níveis de negociação Qual é a finalidade dos níveis de negociação, como eles são determinados e como você pode aumentar o seu nível de negociação Opções Níveis de negociação da conta - Objetivo O objetivo de níveis de negociação em contas de negociação de opções são simplesmente para controlar o risco de comerciantes Realizando operações de alto risco sem experiência e financiamento suficientes. A negociação de derivativos, como a negociação de opções, foi culpada por muitos que alegaram não entender os riscos que estavam assumindo quando foram queimados. Quando tais opções comerciantes apontam seus dedos em seus corretores para permitir que eles assumam mais riscos, então eles são qualificados ou experientes o suficiente para fazê-lo, corretores de opções entrar em apuros com as autoridades. Como tal, todos os corretores de opções desde então iniciaram uma avaliação de risco de todos os novos detentores de contas de opções, a fim de determinar a quantidade de risco que eles são adequados para realizar e desde diferentes estratégias de opções têm diferentes níveis de risco, os níveis de negociação foram criados com base no relativo Risco de cada classe de estratégias de opções. Na verdade, a política de níveis de negociação de conta de opções é uma política que não só protege os novos titulares de conta de risco, mas também opções corretores de litígios de disgruntled opção comerciantes. Opções Níveis de Negociação de Conta Os corretores de opções tipicamente classificam todas as contas de opções em um dos cinco níveis, como você pode ver na figura acima. Os corretores de opções mais abrangentes, como o Optionsxpress, têm nível 0 para negociação de ações e fundos apenas, bem como um nível -1 para contas suspensas. Cada corretor de opções pode ter maneiras ligeiramente diferentes de classificar uma conta eo tipo de estratégias permitidas. Vamos entrar em algumas das práticas mais comuns aqui. Você deve consultar seus corretores de opções sobre os critérios específicos que eles usam. Opções Nível de Negociação da Conta 1 O nível de Negociação 1 normalmente permite que você apenas execute a opção de Opções de Cobertura e Opções de Proteção. Ambas as estratégias de opções são mais uma estratégia de hedge do que de natureza especulativa, uma vez que tais estratégias de opções exigem que o trader de opções de possuir o estoque subjacente. Uma chamada coberta é quando você escreve fora das opções de chamada de dinheiro em ações que você possui, a fim de se proteger contra uma pequena queda no preço sobre o estoque subjacente e um protetor colocado é quando você compra opções de venda como proteção em ações que você possui. Neste nível, os comerciantes de opções não são capazes de comprar opções de compra ou colocar opções sem primeiro possuir o estoque subjacente. Opções de Negociação de Conta Nível 2 O nível de Negociação 2 permite que você compre opções de compra ou opções de compra em cima do que o Nível de Negociação 1 permite que você faça. Este é o nível mais iniciantes de negociação de opções começam em. Neste nível, os comerciantes das opções podem somente executar a especulação direcional simples comprando opções da chamada ou colocam opções sem a flexibilidade de escrevê-las ou de usá-las como parte de uma propagação. Risco é, portanto, limitada ao montante de dinheiro colocado para a compra das opções. Opções de Negociação Nível de Negociação 3 O nível de Negociação 3 permite-lhe negociar spreads de débito em cima de tudo nível 1 e 2 permite. Débito spreads são estratégias de opções que você realmente precisa pagar em dinheiro para colocar enquanto spreads de crédito dar-lhe dinheiro para colocá-los em. Um exemplo de spread de débito é o Bull Call Spread onde você escreve uma opção de compra de dinheiro nas opções de compra que você comprou. Os spreads de débito são tipicamente compostos de opções longas e curtas. Risco é limitado ao montante de dinheiro pago para colocar sobre a propagação. Mesmo que o risco é limitado neste sentido, é muito mais complexo do que simples opções de compra e opções de compra e exige mais conhecimento por parte do comerciante de opções. Opções de Negociação de Conta Nível 4 Nível de Negociação 4 permite que você coloque em spreads de crédito que colocar dinheiro em sua conta no momento em que são realizadas. Um exemplo de tal estratégia de opções é o Short Butterfly Spread. Essas estratégias de opções não são apenas muito mais complexas de executar e perdas potenciais exatas podem ser complexas para calcular para iniciantes também, levando a montantes de perda inesperada. Opções Nível de Negociação da Conta 5 O nível de Negociação 5 permite que você escreva opções de compra e venda sem primeiro possuir o estoque subjacente. Isto é onde você começa a jogar banqueiro para outros comerciantes de opções que estão especulando através de call e put opções de compra. Essas posições novamente expõe você ao risco ilimitado, o que significa que as perdas se acumulam indefinidamente quando as coisas vão mal. Isto é como muitos dos comerciantes das opções do novato perdem uma fortuna e devem somente ser executados por comerciantes experientes das opções. Além disso, escrever opções exige uma quantidade significativa de dinheiro como Margem que nega a maioria dos comerciantes pequenos varejo. Principais fatores que determinam o seu nível de negociação inicial Os dois principais fatores que determinam o seu nível de negociação inicial são a sua experiência e seu networth. Quanto mais experiente é um operador de opções, menor o risco percieved para si mesmo e seu corretor. É por isso que há um monte de perguntas como quanto tempo você tem sido de negociação e do tipo de instrumentos que foram negociados em cada formulário de avaliação de risco ao abrir uma conta de negociação de opções. Da mesma forma, quanto mais rico você é, mais perdas você pode dar ao luxo de tomar e, portanto, menor o risco para si mesmo e suas opções de corretor. A maioria dos corretores de opções não exigem verificação ou prova das informações fornecidas e tem levado a um monte de iniciantes fazendo afirmações falsas, a fim de qualificar para uma maior conta de opções de negociação nível. Como aumentar suas opções de negociação de contas nível Primeiro de tudo, os corretores de opções normalmente não atualizar os níveis de negociação da conta automaticamente. Quando você pensa que está pronto para um nível mais alto ou que você acha que deveria se qualificar em um nível mais alto, você precisa chamar seu corretor para discutir o assunto com eles. Normalmente, o seu corretor opções iria olhar para o seu passado registro comercial, bem como o tamanho da sua conta, a fim de decidir se você deve ser colocado em um nível mais elevado de negociação. No entanto, uma vez que as opções de nível 5 naked escrever requer nada mais do que um tamanho de fundo grande, a fim de satisfazer os requisitos de margem, você deve ser capaz de discutir para uma colocação de nível 5 contanto que você tem esse tipo de dinheiro em sua conta, , 000 e acima. Option Approval Levels Explained A aprovação do level da opção é uma área geralmente negligenciada da troca da opção. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui-los um dos vários níveis de aprovação de opção, supostamente com base na opção traderrsquos conhecimento e necessidades. Em muitos casos, os alunos dos cursos de Trader de Opções que recentemente ensinei não sabiam que nível de aprovação eles tinham, e alguns alunos não sabiam que os níveis existiam. Sugiro que qualquer pessoa que não tenha certeza de seu nível de aprovação de opção entre em contato com seu corretor para descobrir qual o nível de aprovação da opção que possui. É possível preencher papelada adicional e ter o nível de aprovação levantado. No entanto, é preciso ter tempo para fazê-lo. Envio de fax a papelada pode acelerar o processo um pouco. Normalmente, há quatro níveis de aprovação de opções, geralmente classificados de um a quatro, sendo a classificação mais alta o nível mais alto de aprovação. Os níveis mais elevados permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis mais baixos. Por exemplo, Nível 3 permite não só para propagação de negociação. Mas também para ir muito tempo em chamadas e puts que foram incluídos no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo. De qualquer forma, não há um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em que nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes universais da indústria em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu adicionei também uma outra coluna para a abreviatura. Eu costumo marcar uma posição longa com um sinal de mais entre parênteses, enquanto que para uma posição curta eu uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por ldquocrdquo e puts por ldquoprdquo. Níveis de Aprovação de Opções No nível de aprovação da primeira opção, um operador de opção é permitido fazer chamadas cobertas. Bem como ldquolong protetor puts. rdquo Agora há um prendedor a ele a este nível um comerciante não é permitir comprar qualquer chamadas, mas é permitido comprar coloca apenas nos montantes que ele ou ela detém, e também apenas sobre o estoque específico Que ele ou ela possui. Por exemplo, se um comerciante detém 100 ações de um estoque, então eles poderiam comprar um único contrato de venda e nada mais. By the way, este é geralmente o único nível que a maioria das corretoras irá aprovar para IRAs (contas individuais de aposentadoria). O nível de aprovação da opção 2 é uma melhoria incremental em relação ao nível anterior. Neste nível, um comerciante é permitido realizar as duas estratégias listadas no Nível 1, bem como ir muito tempo em chamadas e puts. Neste nível, um é permitido para realizar a compra definitiva de uma chamada ou colocar em ações opcionais, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou mesmo índices. Este nível de aprovação está associado à palavra especulação, pelo menos do ponto de vista brokerrsquos. O nível de aprovação da opção 3 envolve spreads independentemente de serem diagonais. Horizontal ou vertical. No entanto, o mesmo não pode ser dito por ser longo ou curto em uma propagação. Se um está encurtando um spread horizontal sem fundos suficientes em sua conta, o corretor rejeitaria automaticamente essa ordem. Mais uma vez, há uma limitação em cada um desses diferentes níveis de aprovação da opção. Shorting algo sem propriedade pertence ao próximo nível. O nível 4 de aprovação de opções é conhecido como short selling ou short selling descoberto. (Eu gosto de usar a palavra ldquoexposedrdquo em vez de ldquonaked, rdquo, especialmente quando eu estou falando sobre a propagação de negociação, que envolve várias posições, também conhecido como pernas. Ocasionalmente, uma das posições poderia ficar descoberto ou exposto, então se eu disser que tenho Nível 4 é o nível de aprovação mais alto e praticamente qualquer estratégia de opção pode ser executada neste nível, desde que o tamanho da conta é para o gosto brokerrsquos, que geralmente é bastante grande. Neste nível, a venda a descoberto é possível, assim como muitos tipos diferentes de spreads da relação. Postado por made to trade em 02 de fevereiro de 2012 (12:47) Não como eu satisfazer qualquer um dos requisitos ou qualquer coisa (embora eu sinto Como eu tenho opções suficientes conhecimento igual a 1 ano de negociação), mas eu acho que o nível de opção 3 deve ter requisitos mais baixos. Na verdade, se alguma coisa, dinheiro seguro coloca deve vir após a capacidade de se espalhar e trocar longas straddles. Por que os Spreads permitem que você proteja o risco. Os spreads permitem que você se torne delta neutro. Isso, na minha opinião, é mais seguro do que um dinheiro seguro. Se você colocar em um spread touro, sua desvantagem é limitada por uma opção a um menor preço de exercício. Com um dinheiro fixado colocar, sua desvantagem não é limitado em tudo. Ive querendo fazer alguns spreads bullbear, mas com a comissão extra envolvidos, torna muito mais difícil fazer isso. Postado por papermaker67 em 02 de fevereiro de 2012 (09:21) Eu tinha um dos meus amigos se inscrever e eles negaram-lo também. Ele tem tanta experiência quanto eu e certamente entende a mecânica de spreads comerciais. Ele fechou sua conta e foi para outro lugar. Postado por David Dusseault em 02 de fevereiro de 2012 (11:26) Ao olhar para o seu aplicativo de corretagem original do ano passado vejo que você aplicou para o nível 2. Com base em seu histórico com TradeKing e também as informações em seu aplicativo de conta, eu não acho L3 será um problema. Por favor, entre em contato comigo diretamente para que possamos ter uma conversa rápida e obter isso resolvido para você Dave Dusseault VP, Serviço ao Cliente e Corretora Ops TradeKing feita por comércio ontem, Nada, dinheiro seguro coloca deve vir após a capacidade de se espalhar e trocar longas straddles. Por que os Spreads permitem que você proteja o risco. Os spreads permitem que você se torne delta neutro. Isso, na minha opinião, é mais seguro do que um dinheiro seguro. Se você colocar em um spread touro, sua desvantagem é limitada por uma opção a um menor preço de exercício. Com um dinheiro fixado colocar, sua desvantagem não é limitado em tudo. Os corretores atribuem estratégias de negociação específicas a vários níveis de opções de acordo com o risco que uma estratégia os expõe no caso de inadimplência de um cliente. O risco para o corretor nem sempre é proporcional ao risco assumido pelo cliente. O risco para o corretor com um seguro colocado escrito por um cliente é atenuado pelo dinheiro colocado como segurança, por isso, enquanto o risco para o cliente pode ser grande, o risco para o corretor é limitado, portanto, esta estratégia é permitida a um menor nível. Bem, dado que a negociação Im em uma conta de dinheiro, Id assumir que, mesmo se eu troco um spread colocado, Id tem que ser dinheiro garantido para a minha posição de curto colocar. Tudo o que eu quero fazer é evitar ser cobrado por mais de uma perna. Dave: Vou entrar em contato com você. Im assumindo e-mail é a melhor maneira de entrar em contato Postado por treeHamster em 02 de fevereiro de 2012 (04:37 PM) Para um monte de estratégias, eu só fui em frente e entrou manualmente várias pernas. Isso fez com que fossem consideradas ordens separadas, mas com o mesmo efeito. Eu tenho o nível 3 agora, mas ainda só uso ordens de perna única regular em qualquer momento e apenas executar com vários bilhetes. Publicado por optionsguy em 07 de fevereiro de 2012 (10:44) Alavancagem Uma grande parte desta discussão está faltando - LEVERAGE. É a alavancagem de um spread curto colocado que precisa ser considerado. Com a mesma margem, você poderia fazer 20 x 20 spreads talvez até mesmo 40 x 40 spreads vs um cash-secured colocar que você só poderia fazer uma vez. Nós temos um estoque em 100, se você vendeu um ATM pôr, assim que uma batida de 30 dias 100 colocada, sua exigência de margem seria 10.000. Qual é o custo de 100 partes em 100. Agora, se você fez um 5 pontos de largura 20 x 20 curto colocar spread (vender 30 dias 100 colocar e comprar 30 dias 95 colocar). Isso também teria uma exigência de margem de 10.000 (500 x 20). Neste caso, que é agora maçãs para maçãs, é claro que a propagação de curto colocar é mais arriscado. Você poderia perder todo o requisito de margem se no vencimento o estoque tinha feito um movimento de 5 pontos para baixo e terminou abaixo do preço de greve 95. Você está assumindo um comerciante novato compreende o risco com as opções que a alavancagem traz para o mercado. Você diria que um spread curto é mais arriscado do que uma posição de chamada coberta Uma chamada coberta e um cash fixado têm o mesmo gráfico de lucro e perda. Uma chamada coberta é uma posição equivalente sintética para um short-put garantido em dinheiro. Aqui está um blog que explica este conceito em pormenor Sintetizar cash-secured colocar venda Heres como. O custo de margem global de colocar uma chamada coberta ou um cash-secured colocado domes o fator de alavancagem que vem junto com negociação de opções. Se você não falar de alavancagem e você olha para um 1x1 cinco pontos de largura curta colocar versos espalhados vendendo um colocar em uma base de dinheiro garantido. Sim, eu concordo que o risco é limitado e definido com o spread. Uma comparação semelhante seria se você comprar uma opção de chamada ATM e pagar 4 ou 400 mais comissão e você afirma que é menos arriscado em geral do que comprar 100 ações de um estoque em 100. O máximo que você poderia perder com a chamada é o débito pago Mais o custo de comissão. Concordo com isso também. Bottom line, qualquer comparação de estratégias de opções que não incluem alavancagem não está completa. Atenciosamente, as estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um consultor fiscal. Postado por Rusty em 14 de março de 2012 (03:23 PM) Estou tendo o mesmo problema obtendo aprovado para um nível 3 de negociação que inclui spreads. Ive estudou opções na faculdade e assinar a Premium Motley Fool Options comércios. Eu entendo seus negócios e estratégias, mas não pode replicar quase nenhum deles por causa dos critérios de negociação restritiva. Quanto tempo eu tenho que esperar no nível 2 para obter atualizado para o nível 3 Acabei de mover o meu IRA de Fidelity e Im lamentando. Hoje eu queria criar uma propagação de touro com base em um alerta comercial (que basicamente está me pedindo para fazer algo que eu queria fazer por algumas semanas) então agora eu realmente quero fazer isso, mas não posso. É mudar de volta para a Fidelity minha única opção O switch levou um mês última vez e não quero esperar tanto tempo novamente. 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